El compromiso de Redford con el cine independiente se materializó en 1981 con la creación del Instituto Sundance en Utah, al que luego se sumó el Festival de Cine de Sundance, espacio que se convirtió en cuna de jóvenes talentos y en una referencia mundial para producciones alternativas.
En el terreno sentimental, tras su separación de Lola Van Wagenen, el actor mantuvo una relación con la actriz brasileña Sonia Braga, que fue muy comentada en Hollywood. Sin embargo, su gran compañera en la madurez ha sido Sibylle Szaggars, pintora alemana con quien se casó en 2009 y con la que comparte su amor por el arte y la naturaleza.
